È probabile che la Cina e l’Arabia Saudita scambino petrolio contro valuta cinese in futuro. Si parla già di Petro-Yuan.
Il potere degli Stati Uniti risiede nel petrodollaro, perché fintanto che tutte le principali merci in tutto il mondo, in particolare il petrolio, sono scambiate in dollari, c’è una così grande domanda di dollari che gli Stati Uniti possono continuare a prendere in prestito migliaia di miliardi di dollari all’anno per finanziare le proprie forze armate. Questo porterà ad usare la forza per far valere i propri interessi in tutto il mondo, se necessario. Se il dollaro perde il suo status di valuta mondiale, ciò significherà inevitabilmente che gli Stati Uniti andranno in default.
Questo è il motivo per cui gli Stati Uniti sono intervenuti contro la Libia e l’Iraq, perché quei paesi hanno combattuto affinché si cessasse di vendere il loro petrolio in dollari. E la Russia alla fine è caduta in disgrazia alcuni anni fa quando ha iniziato a scambiare petrolio e gas in rubli alla Borsa di San Pietroburgo.
Il potere del dollaro come valuta mondiale alimenta anche l’ossessione degli USA di poter sanzionare tutti i paesi disobbedienti, perché se sganciano un paese dal dollaro, avrà grossi problemi a comprare le materie prime, a cominciare da cibo e medicine.
Ma con gli Stati Uniti, che ora sanzionano così tanti paesi, è facile perderne le tracce. Questi paesi hanno iniziato a stabilire i propri sistemi contabili diversi dal dollaro, minando l’efficacia delle sanzioni. Più paesi sono sanzionati dagli Stati Uniti, più grande è il gruppo di paesi che devono trovare il modo di far funzionare le proprie economie senza il dollaro.
Il presidente russo Putin ha caratterizzato in modo appropriato questa politica degli Stati Uniti nel 2018, quando in una tavola rotonda gli è stato chiesto perché la Russia stesse voltando le spalle al dollaro. La risposta di Putin è iniziata così:
<<Il nostro obiettivo non è allontanarci dal dollaro, il dollaro si allontana da noi. E quelli che prendono le decisioni appropriate non si sparano solo sui piedi, ma un po’ più in alto. Perché tale instabilità nei regolamenti in dollari sta spingendo un gran numero di economie in tutto il mondo a cercare valute di riserva alternative e creare sistemi di pagamento indipendenti dal dollaro>>.
Il 2022 ha dimostrato che gli arabi sono in procinto di emanciparsi dagli Stati Uniti. Si tratta di un terremoto geopolitico di grosse proporzioni. Gli Stati Uniti crearono il petrodollaro con l’Arabia Saudita negli anni ’70, quando i sauditi accettarono di scambiare il loro petrolio solo in dollari in cambio della protezione militare e del diritto ad acquisti illimitati di armi negli Stati Uniti. Nel 2022 poi c’è stato l’anno di svolta, dove i sauditi e le monarchie del Golfo hanno girato le spalle agli Stati Uniti e all’Occidente.
Ciò è diventato ancora più chiaro quando il presidente cinese ha visitato l’Arabia Saudita nel dicembre 2022, perché – a differenza del presidente degli Stati Uniti Biden nell’estate del 2022 – è stato ricevuto con onori così pomposi come raramente si è visto. Di conseguenza, è stata decisa una partnership strategica tra Cina e Arabia Saudita e si è deciso che l’Arabia Saudita avrebbe iniziato a scambiare il suo petrolio con la Cina in yuan.
La Cina ha creato un “petro yuan” per il commercio di petrolio e gas. Uno dei motivi per introdurre il petro-yuan era che avrebbe consentito a Russia, Venezuela e Iran di aggirare le sanzioni statunitensi e consentire a paesi come l’Arabia Saudita di evitare l’egemonia del dollaro e la pressione statunitense. Questo porterà alla successiva guerra su Taiwan quando sarà evidente che avranno perso la guerra ucraina.
La quota del dollaro nel commercio globale e nelle riserve valutarie globali è in calo da anni per questi motivi. Il fatto che gli arabi ora siano disposti a vendere petrolio contro valute diverse dal dollaro indebolirà ulteriormente la posizione del dollaro.
Certo, l’era del dollaro non finirà domani, ma anche gli analisti occidentali vedono arrivare la fine del dollaro come valuta mondiale, almeno nel medio termine.
Ecco i pareri di due esperti sulla decisione dell’Arabia Saudita di iniziare a commerciare petrolio nella valuta cinese.
1 – Analisi di BNP Paribas: <<Se l’Arabia Saudita decidesse di commerciare il suo petrolio con la Cina in renminbi invece che in dollari USA, aggiungerebbe ulteriore slancio al commercio di petroyuan già in atto tra Cina e Russia. Nel corso del tempo, poiché sempre più operatori scelgono di commerciare petrolio e altri prodotti con la Cina in renminbi, la valuta cinese potrebbe raggiungere una massa critica a livello internazionale.
Tuttavia, l’oro è un fattore chiave nell’ulteriore sviluppo di un sistema petro-yuan. Un petroyuan garantito dall’oro non richiede la piena convertibilità del renminbi, consentendo alla Cina di mantenere il controllo del suo conto capitale promuovendo al contempo l’internazionalizzazione del renminbi.
Questo sistema consentirebbe al renminbi di svilupparsi in una classe di attività indipendente nel tempo e di espandere sia l’internazionalizzazione del renminbi che i mercati dei capitali cinesi. Potrebbe anche interrompere il sistema di pagamento globale dominato dal dollaro USA, SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication).
Il presidente Xi Jinping ha visitato l’Arabia Saudita lo scorso dicembre per il primo vertice arabo-cinese e il vertice del Consiglio di cooperazione Cina-Golfo. La Cina è il più grande consumatore di energia al mondo, mentre l’Arabia Saudita è il secondo più grande produttore di petrolio e il più grande esportatore di petrolio al mondo. La visita di stato ha rafforzato l’iniziativa cinese del 2018 di trasferire il commercio di petrolio verso il renminbi piuttosto che con il dollaro USA.
A seguito delle sanzioni imposte dagli Stati Uniti sulla guerra in Ucraina, la Russia era desiderosa di aumentare il suo uso del renminbi, dando impulso alla valuta cinese e al già fiorente commercio sino-russo. La Russia ha adottato il CIPS (sistema di pagamento interbancario transfrontaliero) cinese per il commercio di petrolio, aggirando lo SWIFT.
Se sia l’Arabia Saudita che la Russia continueranno a lavorare con la Cina, il volume del commercio di petrolio denominato in renminbi elaborato attraverso il CIPS potrebbe aumentare notevolmente. Il quarto più grande produttore di petrolio della Russia, Gazprom Neft, ha effettuato tutte le sue vendite di greggio con la Cina (un terzo delle sue vendite totali) in renminbi dal 2015. Paesi come l’Iran, il Venezuela e l’Indonesia fanno già parte del loro commercio di petrolio con la Cina in renminbi.
Il volume degli scambi e la possibilità di utilizzare il renminbi nei pagamenti internazionali potrebbero aumentare man mano che più paesi diversificheranno l’esposizione al dollaro USA. Questo sviluppo potrebbe sfidare nel tempo il sistema finanziario globale basato sul dollaro USA, poiché lo status del dollaro come valuta di riserva globale si basa in gran parte sulla sua importanza nei mercati dell’energia e delle materie prime.
Alcuni partecipanti al mercato hanno inizialmente stimato che il passaggio del commercio di petrolio dal dollaro al renminbi potrebbe portare ogni mese tra $ 600 miliardi e $ 1 trilione di transazioni dal dollaro. I dati SWIFT mostrano che a novembre 2022 (ultimo dato disponibile), il renminbi era la quinta valuta più utilizzata nei pagamenti globali, con una quota del 2,37%. Si tratta di un aumento del 2% rispetto a due anni fa, ma ancora una frazione dei pagamenti in USD ed EUR. Con un valore di transazione di pagamento SWIFT mensile di circa 100 trilioni di USD, la quota in renminbi sarebbe attualmente di circa 2,37 trilioni di USD. L’aggiunta di $ 600 miliardi a $ 1 trilione nel commercio di petrolio che potrebbe essere regolato in renminbi aumenterebbe la quota del renminbi dei pagamenti globali nel sistema SWIFT al 3% o più. Ciò renderebbe il renminbi la quarta valuta più utilizzata al mondo, davanti allo yen giapponese.
Il petro-yuan non spodesterà da un giorno all’altro il petro-dollaro e il sistema di pagamento basato sul dollaro. Tuttavia, la strategia cinese di sostenere il commercio di petrolio in renminbi con l’oro è cruciale per la costruzione del sistema petroyuan. La convertibilità del renminbi in oro rende la valuta un bene investibile a livello globale per i detentori di renminbi stranieri, aumentando la loro fiducia e la domanda per la valuta cinese.
Se la strategia di conquistare l’Arabia Saudita e la Russia alla Petro Yuan Initiative poi funziona, altri paesi potrebbero seguirla. Ciò potrebbe avere profonde implicazioni geopolitiche ed economiche in quanto potrebbe cambiare le dinamiche del commercio di petrolio e spostare l’equilibrio geopolitico verso la Cina. I paesi potrebbero essere in grado di eludere le sanzioni economiche imposte dal sistema del dollaro USA utilizzando il renminbi e il CIPS.
La Cina sta creando l’infrastruttura per l’internazionalizzazione del renminbi. Il sistema petro-yuan potrebbe consentire a Pechino di accelerare questo processo mantenendo il pieno controllo del proprio conto capitale. Mantenere ed espandere la rete del petro-yuan significa anche che la Cina dovrebbe accumulare più oro per un renminbi garantito dall’oro. Nel tempo, tuttavia, la Cina dovrà creare più attività investibili denominate in yuan insieme all’oro per aumentare l’incentivo a utilizzare la valuta. Una maggiore domanda off-trade per il renminbi richiederà un ulteriore sviluppo dei mercati dei capitali onshore, compresi gli strumenti di copertura del renminbi, per far fronte a grandi afflussi di fondi esteri>>
2 – Ora l’ articolo di Marketinsider :
<<Mentre è probabile che il dollaro rimanga la valuta globale dominante per il prossimo futuro, l’ascesa del cosiddetto petroyuan guadagnerà slancio man mano che la Cina sfrutterà il suo status di maggiore importatore di petrolio al mondo, affermano gli analisti. Il dollaro è ancora la valuta principale per il commercio e le riserve valutarie. Ma Pechino utilizza sempre più lo yuan come valuta per gli affari petroliferi, sfidando la leadership del dollaro nei mercati delle materie prime.
In particolare, l’invasione russa dell’Ucraina lo scorso anno è stata la ragione principale dietro l’allontanamento dal dollaro, secondo Viktor Katona, analista senior del petrolio greggio presso Kpler.
Mentre i paesi occidentali congelavano le riserve di valuta estera della Russia ed evitavano il suo petrolio, Mosca si è rivolta all’Asia come mercato alternativo del greggio, superando l’anno scorso l’Arabia Saudita come principale fornitore di petrolio della Cina.
In effetti, la Russia è “diventata una nazione asiatica che penso abbia introdotto lo yuan nel commercio di petrolio su larga scala”, ha detto Katona a Insider.
E mentre i sostenitori del dollaro citano la sua diffusa fiducia e liquidità, è “ingenuo pensare che la Cina non tenterà di controllare il prezzo del petrolio, che non vorrà commerciare nella valuta che controlla”.
Ciò è particolarmente vero dopo che l’aggressiva stretta monetaria della Federal Reserve statunitense ha spinto il dollaro più in alto lo scorso anno, ha aggiunto. Poiché gli accordi petroliferi sono in gran parte regolati in dollari, un aumento del dollaro rende i contratti petroliferi più costosi. E con l’aumento del commercio basato sullo yuan con la Russia, la Cina punta anche al Medio Oriente per riequilibrare i mercati energetici.
Durante un viaggio in Arabia Saudita il mese scorso, il presidente cinese Xi Jinping ha esortato i paesi del Consiglio di cooperazione del Golfo (GCC) a utilizzare lo Shanghai Petroleum and National Gas Exchange per concludere accordi energetici basati sullo yuan. Durante la visita, anche la Cina e l’Arabia Saudita hanno firmato accordi commerciali per oltre 30 miliardi di dollari.
Quel viaggio ha segnato “la nascita del petroyuan”, secondo l’analista di Credit Suisse Zoltan Pozsar, che ha affermato che la Cina sta cercando di de-dollarizzare parti del mondo dopo che la supremazia della valuta è stata usata contro la Russia.
Pozsar ha anche sottolineato che il 40% delle riserve petrolifere accertate dell’OPEC+ sono detenute da Russia, Iran e Venezuela, e un altro 40% dal Consiglio di cooperazione del Golfo.
Alla fine, il petroyuan guadagnerà trazione anche a livello regionale, costringendo molti paesi asiatici a “riconsiderare le loro routine commerciali”, secondo Katona di von Kpler. Uno dei principi centrali della politica delle materie prime della Cina è il monitoraggio rigoroso anche dei dettagli più banali del commercio di petrolio greggio e valuta estera, che potrebbe contribuire ad aumentare la presa del paese sui mercati energetici.
“[La Cina] controlla strettamente le compagnie petrolifere statali e determina quanto possono esportare. Limita il prezzo del carbone quando necessario e centralizza l’acquisto di minerale di ferro quando ritiene che le sue attività vengano trattate in modo diverso”, ha affermato Katona.>>
