Le 4 predizioni per il 2023 di Doug Casey

International Man: Quali importanti tendenze vedi in atto nel 2023?

Doug Casey: Forse il più grande punto di svolta nella storia moderna recente si rivelerà essere il 2020. I governi e i loro servitori hanno trovato nuovi modi per ottenere enormi quantità di controllo. Queste cose erano ben avviate prima del 2020, ma dal Covid, sono diventate tutte iperboliche. Questa tendenza accelererà quest’anno, anche se con un po’ di ritardo.

Quattro aree spiccano.

In primo luogo, un’influenza relativamente irrilevante, seguita da un’isteria vaccinale, ha ottenuto una conformità molto più volontaria a tutti i tipi di misure estreme di quanto chiunque avrebbe potuto immaginare. I potenti hanno capito che il pubblico è molto più propenso a fare come viene detto se la logica è la salute piuttosto che la politica, l’ideologia, l’economia o simili. Quindi possiamo contare su molti replay di questa melodia, inclusi passaporti obbligatori per i vaccini e lockdown.

In secondo luogo, il tamburo contro l’elemento nemico appena coniato, il carbonio, ha raggiunto livelli maniacali. Una parte sostanziale della popolazione, e una grande maggioranza dei giovani, sono convinti che il riscaldamento globale distruggerà il pianeta a meno che non diventiamo verdi, smettiamo di usare combustibili fossili e tentiamo di gestire una civiltà industriale con i mulini a vento e col sole. Ciò ha la possibilità di distruggere la civiltà.

In terzo luogo, le banche centrali stanno correndo per imporre CBDC, mentre i governi gestiscono deficit e salvataggi multimiliardari, raddoppiando e triplicando i livelli di debito con poche discussioni. Questo è senza precedenti.

In quarto luogo, l’accettazione diffusa del Wokismo, quote razziali, aggressiva promozione LBGT++, ESG (n.d.t. Environmental, social and governance) e DIE (n.d.t. Diversity, equity and inclusion). Ci sono discussioni serie sui pagamenti di riparazione per la razza e un reddito annuo garantito. Fa parte di un crollo generale accelerato dei valori morali tradizionali.

Ciò che sta accadendo, penso, sarà visto come un punto di svolta maggiore di WW1 o WW2. E c’è un’eccellente possibilità che stiamo guardando qualcosa di simile a WW3 nell’affare. Non dubito che l’era prima del 2020 sarà presto indicata come “Before Times”, una frase che è stata usata nella fantascienza distopica. E il futuro potrebbe assomigliare alla fantascienza distopica.

Il futuro è ciò che riguarda questa discussione. Ma io non sono un indovino e non ho una sfera di cristallo. Tutto quello che posso fare è guardare i fatti. Idealmente, fatti a cui non tutti stanno prestando attenzione—interpretati attraverso una lente che non tutti stanno usando.

Analizziamo brevemente le tendenze nei principali mercati. Come per le quattro tendenze sociali che ho appena menzionato, questo non è il posto dove andare nelle logiche, nel “perché” delle cose. Ho passato del tempo su questo nelle conversazioni passate. Voglio solo descrivere il 2023 che vedo io.

Oro

Nel 2023, la grande storia economica/finanziaria sarà probabilmente l’oro. È stato piatto negli ultimi dieci anni ed è a prezzi ragionevoli rispetto ad altri beni materiali. Sta andando più in alto perché si parlerà seriamente di rimonetizzarlo; i BRICS non vogliono usare il dollaro—e per una buona ragione. Il pubblico, che ha dimenticato che l’oro esiste, inizierà a comprarlo, spinto dalla paura-paura della svalutazione della valuta e paura del rischio di controparte nei mercati finanziari. Quindi l’oro fisico andrà davvero bene nel 2023. E i minatori d’oro faranno ancora meglio.

Azioni

Il grande mercato toro iniziato nei primi anni ’80 si è concluso nel 2022. Il mercato rialzista è stato guidato da una serie di cose, ma non meno importante è stata l’immensa quantità di unità monetarie create dalle banche centrali. Ha causato un ciclo economico molto, molto lungo – un super ciclo. Man mano che si capovolge, vedremo un sacco di problemi nel settore delle imprese mentre le distorsioni e le allocazioni errate di capitale causate dall’inflazione vengono liquidate. Le aziende indebitate che si sono adattate ai modelli “prima dei tempi” falliranno. Raggiunto il momento in cui questo mercato ribassista toccherà il fondo, il ragazzo medio avrà dimenticato che il mercato azionario persino esiste. E vorrà attaccare la persona che glielo ricorda.

Obbligazioni/Tassi di interesse

Il mondo intero, dai governi alle corporazioni agli individui, è indebitato fino al collo. Incoraggiato in parte dal fatto che i tassi sono scesi per 40 anni—una vita.

I tassi di interesse, tuttavia, hanno una vita propria. Non sono interamente controllati dalle banche centrali, contrariamente a ciò che la maggior parte della gente pensi. Il mondo inizierà a vedere le obbligazioni come una tripla minaccia per il capitale: tassi più alti, rischio valutario e rischio di default.

La cosa interessante qui è che le obbligazioni non sono generalmente di proprietà di piccoli risparmiatori ma di istituzioni—ETF, fondi comuni di investimento, fondi pensione, hedge fund e simili. Le istituzioni hanno difficoltà a giustificare il possesso di obbligazioni con rating inferiori a BBB. Le obbligazioni delle aziende in difficoltà saranno declassate quest’anno e dovranno essere scaricate. Ma a chi? Perché anche altre istituzioni non potranno comprarli. Ad un certo punto, le obbligazioni saranno un enorme affare, e spero di sollecitare il loro acquisto. Ma non sarà nel 2023.

Permettetemi di ribadire ciò che ho detto molte volte negli ultimi anni: se possiedi obbligazioni, vendile ieri mattina. Al più tardi, vendile domani mattina. Stanno andando molto più in basso.

Immobiliare

Il settore immobiliare galleggia su un mare di debiti negli Stati Uniti e nel resto del mondo anglosassone. Se non può prendere in prestito denaro, il ragazzo medio non può comprare proprietà. E non può nemmeno venderla, perché l’acquirente ha bisogno di finanziamenti. L’alloggio è in grossi guai, così come la vendita al dettaglio di mattoni e malta e tutti i tipi di proprietà per uffici.

Con i tassi di interesse che salgono, mentre l’attività economica scende, la proprietà è diretta verso il basso. Il settore immobiliare è molto caro in tutto il mondo. Il settore immobiliare è qualcosa di cui hai bisogno per vivere, per costruire, ma è diventato un veicolo speculativo finanziato dal debito. Non bene.

Valute

Nel mondo di oggi, le valute sono tutte fiat. Solo pezzi di carta o cifre creati arbitrariamente dai governi e dalle loro banche centrali. Sono tutte nei guai, senza eccezioni. La liquidità del dollaro USA lo ha mantenuto forte, e una crisi del debito potrebbe persino dargli forza mentre il mondo si arrampica sui dollari per pagare il debito in dollari. Ma questi non sono fondamentali forti. Se hai bisogno di una valuta, acquista il franco svizzero. E oro. E Bitcoin.

Cripto

Bitcoin ha la possibilità di diventare una valuta reale competitiva con le valute legali del governo. Dal punto di vista di un individuo preoccupato, può essere reso privato come le monete d’oro sepolte se usato correttamente. E il meccanismo di trasferimento perfetto per portare i tuoi beni oltre i confini internazionali; questo è fondamentale nel mondo di oggi.

Ma c’è ancora una bolla nel mondo delle criptovalute, anche se Bitcoin è crollato dal suo picco del 2021 di $69.000 a circa $17.000. E ‘ il fondo? Non ancora, se non altro perché il caos creato dallo scandalo FTX, che ha vaporizzato da 30 a 40 miliardi di dollari di “altcoin”, non è ancora finito.

Ci sono circa 20.000 altcoin e quasi tutte dovrebbero essere chiamate, più correttamente, se maleducatatamente, shitcoin (n.d.t. monete di merda).
Prendi dogecoin (penso che dovrebbe essere pronunciato doggy coin), che è stato creato come uno scherzo, senza valore, senza uso, niente. Ma, sorprendentemente, ha ancora una capitalizzazione di mercato di $13 miliardi di dollari.

Petrolio

Da un lato, mentre l’economia del mondo occidentale rallenta, ci sarà meno uso di petrolio. Ma d’altra parte, i potenti osteggiano i combustibili fossili e li renderanno più difficili da trovare.

Detto questo, dobbiamo ricordare che gli Stati Uniti e l’Europa occidentale non sono più “dove sono”.
Gli Stati Uniti sono solo il 4% della popolazione mondiale, circa lo stesso per l’Europa. L’altro 90% + del mondo si preoccupa sempre meno di ciò che l’Occidente dice o fa. Invece, si preoccupano di ciò che fanno i cinesi e gli indiani e di aumentare la propria ricchezza. Petrolio, carbone, gas naturale e uranio sono tutti in aumento. E le azioni delle aziende che li producono stanno andando molto più in alto.

International Man: Dove pensi sia diretto il conflitto tra Russia e Ucraina (e NATO) nel 2023? Quali sono le implicazioni più ampie?

Doug Casey: È divertente, perché non sappiamo davvero cosa sta succedendo in prima linea. Si dice da tempo che la prima vittima di una guerra sia la verità. Ciò significa fondamentalmente che non puoi credere a nulla di ciò che senti provenire da quasi tutte le fonti riguardo a questo conflitto.

Sono stato abbastanza chiaro lo percepisco. È una guerra di confine tra due paesi di merda in una regione in cui guerre come questa vanno avanti da mille anni. La Russia ha in realtà un ottimo caso storico per riconquistare il Donbas e la Crimea, e questo è tutto ciò che volevano iniziare. Ma la situazione è fuori controllo-per gentile concessione del Deep State degli Stati Uniti.

Dove sta andando a questo punto? È vero che l’esercito russo è incompetente e mal equipaggiato? Un amico russo all’estero ha detto che un membro della sua famiglia gli ha raccontato una storia di prima mano su un parente che è stato arruolato e inviato in prima linea senza equipaggiamento, senza fucile, senza casco e senza attrezzi da pioggia. Sembra che le storie sulla corruzione all’ingrosso e il saccheggio dei beni dell’esercito russo possano essere vere.

D’altra parte, le forze del regime di Zelensky sembrano aver subito enormi perdite. Un gran numero di uomini in età militare in Ucraina hanno lasciato il paese. Coloro che sono rimasti hanno subito forse da 100.000 a 130.000 morti. E in generale, quando hai una morte militare, probabilmente hai due lesioni invalidanti. Il regime di Zelensky potrebbe essere a corto di carne da cannone.

L’esercito russo può essere cattivo, ma a questo punto, non c’è molto da lasciare all’esercito ucraino. Questo è in cima al fatto che l’Ucraina, a lungo conosciuta come il paese più corrotto d’Europa—compresa l’Albania—non è altro che una finzione per riciclare denaro per i politici in Occidente. Non dubito che molte delle armi che gli Stati Uniti hanno dato loro siano state vendute a regimi e gruppi cattivi nel Terzo Mondo, arricchendo militari e politici ucraini ben piazzati. Torneranno a mordere gli Stati Uniti.

Cosa succederà?

Ora che l’inverno è qui, supponendo che l’esercito russo non sia del tutto incompetente, lancerà un vero attacco all’Ucraina. Putin è ora quasi costretto a far fuori l’intero paese perché questa cosa è andata fuori controllo. Putin ha bisogno di un cambio di regime a Kiev, di una rettifica dei confini e che l’Ucraina—che significa “terra di confine”—sia uno stato cuscinetto.

Le implicazioni del conflitto—dal momento che la Russia è un importante produttore di energia e grano—sono un crack nelle forniture alimentari ed energetiche mondiali. Prezzi più alti per entrambi.

International Man: È patetico, ma sfortunatamente è vero che la maggior parte dei mercati finanziari ruota attorno a ciò che fanno i pianificatori centrali monetari.

È un drammatico punto a favore della Fed che può tornare alla stampa estrema di denaro sul menu?

Doug Casey: Non vorrei essere Jerome Powell a questo punto perché, da un lato, il governo degli Stati Uniti continuerà a gestire da 1 a trillion 2 trilioni di deficit a perdita d’occhio. E quei deficit aumenteranno quando l’economia collasserà nei prossimi due anni. È probabile che vedremo deficits 3 o deficits 4 trilioni di deficit. Come possono essere finanziati? A questo punto, solo dalla stampa di denaro-in conformità con le dottrine della moderna teoria monetaria.

La stampa monetaria è l’inflazione monetaria. Il risultato è l’aumento dei prezzi al consumo.

Ma d’altra parte, devono frenare l’aumento dei prezzi perché sta creando caos, distruggendo i beni delle persone, causando un tenore di vita in declino e rendendo i servi irrequieti. È un classico caso di “tra incudine e martello”.

Vogliono tassi bassi per evitare il collasso-perché le società, gli individui e il governo hanno tonnellate di debito. In questo momento, il governo degli Stati Uniti sta pagando circa il 3-4% di interessi sul suo debito. Se paga il 6% di interesse, la metà della sua spesa totale sarà solo interessi sul debito. L’interesse sarà un onere più grande della sicurezza sociale, di Medicare/Medicaid o dei militari. Il governo terrà occupati 87.000 nuovi agenti dell’IRS.

La Federal Reserve vuole mantenere bassi i tassi di interesse per molte ragioni. Ma stanno alzando i tassi di interesse perché vogliono scoraggiare le persone dal prendere in prestito e incoraggiare le persone a pagare i loro debiti.
A causa del modo in cui funziona il sistema bancario a riserva frazionaria, la riduzione dei prestiti bancari riduce anche l’offerta di moneta, che a sua volta riduce l’inflazione dei prezzi. Sono in una posizione insostenibile e schizofrenica.

Non c’è via d’uscita per loro se non una riforma totale del sistema. E questo è improbabile che accada in questo decennio, salvo un vero collasso. Sarà brutto e caotico.

Tradotto da Matteo Beringhi