La vendita della divisione servizi avrebbe dovuto portare 2,6 miliardi di dollari al gruppo fortemente indebitato. Il rischio di default sta crescendo.
Il gruppo ha passività per più di 300 miliardi di dollari.

Le azioni del gruppo immobiliare cinese Evergrande, altamente indebitato, sono di nuovo sotto pressione da giovedì: le azioni sono scese del 12,5 per cento a Hong Kong. A volte erano addirittura in calo del 16,6 per cento dopo essere stati sospesi dal trading per quindici giorni. Dall’inizio dell’anno, le azioni hanno perso più dell’80% del loro valore.

Il fattore scatenante delle ultime perdite di prezzo delle azioni: i piani di Evergrande per una vendita multimiliardaria di una quota di maggioranza della sua divisione di gestione immobiliare Evergrande Property Services al suo rivale più piccolo Hopson Development sono saltati.

Il gruppo immobiliare pesantemente indebitato ha urgente bisogno di raccogliere denaro per pagare banche, fornitori e obbligazionisti in tempo. Evergrande è così grande che alcuni esperti temono un “rischio di contagio” per l’economia cinese e non solo, se dovesse fallire.

Le azioni di Evergrande Property Services, anch’esse sospese dalle contrattazioni per una quindicina di giorni, sono scese dell’otto per cento giovedì. Le azioni di Hopson, invece, hanno guadagnato più del sette per cento.

Le azioni di Evergrande, Evergrande Properties e Hopson erano state sospese dal trading all’inizio di ottobre. Evergrande ha dichiarato all’epoca che si aspettava una transazione rilevante per l’insider. Secondo i rapporti dei media cinesi, Evergrande sperava di vendere il 50,1 per cento della sua divisione servizi a Hopson per l’equivalente di circa 2,6 miliardi di dollari.

Non è chiaro perché l’accordo sia fallito. Evergrande ha detto mercoledì sera che aveva ragione di credere che Hopson non soddisfa i requisiti per fare un’offerta. Hopson, d’altra parte, ha detto che era stato pronto a rilevare, ma aveva ricevuto un avviso da Evergrande il 13 ottobre che l’affare era saltato.

Evergrande ha bisogno di raccogliere circa 120 milioni di dollari per il pagamento degli interessi entro sabato.
Evergrande è seduto su una montagna di debito equivalente a più di 300 miliardi di dollari. Ci sono anche speculazioni su altre passività fuori bilancio.

L’azienda ha già mancato diverse scadenze per i pagamenti degli interessi dovuti ai suoi obbligazionisti. Questo sabato segna la fine di un periodo di grazia di 30 giorni per il pagamento degli interessi di 83,5 milioni di dollari su un’obbligazione in dollari e di 232 milioni di yuan (36 milioni di dollari) su un’obbligazione locale, scaduti il 23 settembre.

Gli operatori del mercato finanziario si aspettano un default, soprattutto perché Evergrande ha detto in un altro annuncio al mercato azionario che, ad eccezione della vendita di una quota della Shengjing Bank per 1,5 miliardi di dollari, non c’è stato alcun progresso nella vendita di asset.

Il gruppo immobiliare ha tenuto solo la prospettiva di passi per affrontare i suoi problemi di liquidità. Evergrande farebbe del suo meglio per ottenere il rinnovo o l’estensione dei prestiti dai creditori. Tuttavia, date le difficoltà, non c’era alcuna garanzia che Evergrande sarebbe stato in grado di soddisfare i suoi obblighi di pagamento.

Secondo l’agenzia di stampa Reuters, Evergrande ha almeno trovato una soluzione per un’obbligazione che era scaduta il 3 ottobre e il cui periodo di grazia è quindi ancora in corso. L’azienda aveva ricevuto un’estensione di “più di tre mesi” della scadenza. L’obbligazione da 260 milioni di dollari era stata emessa dalla joint venture Jumbo Fortune Enterprise e garantita da Evergrande. Evergrande ha accettato di fornire ulteriori garanzie, ha riferito Reuters, citando il fornitore di servizi finanziari REDD.

Secondo un’analisi della società di gestione patrimoniale Nikko Asset Management, Evergrande deve circa 90 miliardi di dollari ai suoi creditori nel mercato del credito, tra cui trust, banche e obbligazionisti. Tuttavia, il più grande gruppo di creditori è costituito da centinaia di fornitori e acquirenti di immobili che hanno versato acconti.

Gli esperti suppongono che i progetti immobiliari continueranno, se necessario, con il sostegno dello stato, per esempio dai governi locali di Guangdong o Shenzhen. Gli azionisti e gli obbligazionisti di Evergrande, invece, non godono di priorità politica.

Crescono le preoccupazioni per una crisi del settore immobiliare. Data la dimensione delle passività, c’è una crescente preoccupazione che un crollo di Evergrande possa colpire altre aziende immobiliari e portare a una crisi nell’importante settore immobiliare. Questo settore ha recentemente rappresentato quasi un quarto della produzione economica della seconda economia mondiale.

Nel fine settimana, il capo della banca centrale cinese, Yi Gang, ha ammesso che i problemi del settore immobiliare erano “una causa di preoccupazione”. Ma “nel complesso, possiamo contenere il rischio di Evergrande”, ha assicurato una riunione virtuale del cosiddetto Gruppo dei 30, un’associazione di leader delle organizzazioni finanziarie internazionali.

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